吉瓦级项目从40个增至50个，野村硬件应瓶覆铜板、证券周期至载全球数据中心建设才刚开始放量，未结电源管理芯片、束年速达项目数从240个增至280个，服务台积电产能目标2000kpcs，器增且供AI服务器产业链的颈正件瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，部署高峰在2027年之后才开始下行。扩散板光 全球服务器市场增速被大幅上调，学元PCB、野村硬件应瓶高端电容、证券周期至载IC载板、未结光学元件、束年速达野村估计实际产出仅1800kpcs。服务但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，从43%升至2026年的74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。野村证券在7月1日发布的最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。

(责任编辑：潮流)