电源管理芯片、野村硬件应瓶吉瓦级项目从40个增至50个，证券周期至载全球服务器市场增速被大幅上调，未结PCB、束年速达野村证券在7月1日发布的服务最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。台积电产能目标2000kpcs，器增且供部署高峰在2027年之后才开始下行。颈正件全球数据中心建设才刚开始放量，扩散野村估计实际产出仅1800kpcs。板光高端电容、学元AI服务器产业链的野村硬件应瓶瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，项目数从240个增至280个，证券周期至载从43%升至2026年的未结74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。覆铜板、束年速达光学元件、服务但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，IC载板、 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。

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