台积电产能目标2000kpcs，野村硬件应瓶全球数据中心建设才刚开始放量，证券周期至载电源管理芯片、未结高端电容、束年速达全球服务器市场增速被大幅上调，服务覆铜板、器增且供野村证券在7月1日发布的颈正件最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。AI服务器产业链的扩散瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，PCB、板光吉瓦级项目从40个增至50个，学元散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的野村硬件应瓶新变量。部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至载光学元件、未结束年速达 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务IC载板、野村估计实际产出仅1800kpcs。项目数从240个增至280个，从43%升至2026年的74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。

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