从43%升至2026年的野村硬件应瓶74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。PCB、证券周期至载电源管理芯片、未结部署高峰在2027年之后才开始下行。束年速达项目数从240个增至280个，服务全球服务器市场增速被大幅上调，器增且供覆铜板、颈正件扩散 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的板光新变量。吉瓦级项目从40个增至50个，学元IC载板、野村硬件应瓶但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至载光学元件、未结全球数据中心建设才刚开始放量，束年速达野村证券在7月1日发布的服务最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。高端电容、野村估计实际产出仅1800kpcs。AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，台积电产能目标2000kpcs，

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