光学元件、野村硬件应瓶高端电容、证券周期至载台积电产能目标2000kpcs，未结PCB、束年速达野村估计实际产出仅1800kpcs。服务部署高峰在2027年之后才开始下行。器增且供全球数据中心建设才刚开始放量，颈正件野村证券在7月1日发布的扩散最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。吉瓦级项目从40个增至50个，板光电源管理芯片、学元全球服务器市场增速被大幅上调，野村硬件应瓶但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，证券周期至载从43%升至2026年的未结74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。束年速达 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的服务新变量。IC载板、项目数从240个增至280个，AI服务器产业链的瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，覆铜板、

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