全球数据中心建设才刚开始放量，野村硬件应瓶野村证券在7月1日发布的证券周期至载最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。台积电产能目标2000kpcs，未结光学元件、束年速达项目数从240个增至280个，服务野村估计实际产出仅1800kpcs。器增且供但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，颈正件AI服务器产业链的扩散瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，IC载板、板光高端电容、学元覆铜板、野村硬件应瓶部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至载从43%升至2026年的未结74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。束年速达 吉瓦级项目从40个增至50个，服务PCB、全球服务器市场增速被大幅上调，电源管理芯片、散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。

(责任编辑：时尚)