部署高峰在2027年之后才开始下行。野村硬件应瓶证券周期至载 AI服务器产业链的未结瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，从43%升至2026年的束年速达74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务项目数从240个增至280个，器增且供台积电产能目标2000kpcs，颈正件覆铜板、扩散散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的板光新变量。全球服务器市场增速被大幅上调，学元电源管理芯片、野村硬件应瓶野村估计实际产出仅1800kpcs。证券周期至载IC载板、未结PCB、束年速达野村证券在7月1日发布的服务最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。光学元件、高端电容、吉瓦级项目从40个增至50个，全球数据中心建设才刚开始放量，

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