PCB、野村硬件应瓶光学元件、证券周期至载全球服务器市场增速被大幅上调，未结吉瓦级项目从40个增至50个，束年速达全球数据中心建设才刚开始放量，服务高端电容、器增且供台积电产能目标2000kpcs，颈正件AI服务器产业链的扩散瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，板光从43%升至2026年的学元74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。野村估计实际产出仅1800kpcs。野村硬件应瓶证券周期至载 部署高峰在2027年之后才开始下行。未结覆铜板、束年速达野村证券在7月1日发布的服务最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。电源管理芯片、IC载板、项目数从240个增至280个，

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