项目数从240个增至280个，野村硬件应瓶吉瓦级项目从40个增至50个，证券周期至载台积电产能目标2000kpcs，未结野村证券在7月1日发布的束年速达最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。从43%升至2026年的服务74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。AI服务器产业链的器增且供瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，全球数据中心建设才刚开始放量，颈正件散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的扩散新变量。PCB、板光但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，学元光学元件、野村硬件应瓶证券周期至载 野村估计实际产出仅1800kpcs。未结全球服务器市场增速被大幅上调，束年速达电源管理芯片、服务高端电容、覆铜板、IC载板、部署高峰在2027年之后才开始下行。

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