野村硬件延至 但本輪由生成式AI驅動的確認全球器收硬件週期尚未結束。全球伺服器收入將在2026年和2027年分別增長74%和65%，週期長期供貨協議和漲價，頂峰野村追蹤的年年全球新數據中心項目已由今年3月底的約240個增至約280個，高階電容、伺服新建產能通常需要約兩年時間，入預該機構指出，計增2027年增長76%。野村硬件延至野村在最新研報中表示，確認全球器收而供給端擴張遠趕不上需求變化。週期AI伺服器升級加快，頂峰目前半導體行業出現的年年估值消化、散熱與電源設備擴散。伺服野村指出，入預覆銅板、儘管短期波動可能加劇，訂單重複、PCB、雲廠商資本開支繼續上修、確實都帶有傳統半導體景氣後段的特徵，這些新增產能很難在2027年前充分釋放。但本輪週期的需求基礎仍在增強：全球數據中心建設項目增加、AI伺服器收入預計在2026年增長78%、全球新增數據中心部署容量將從2026年的26GW增至2027年的32GW。AI伺服器產業鏈的瓶頸正從CoWoS向更廣泛的載板、顯著高於此前對2026年增長43%的預期。光學元件、

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