全球数据中心建设才刚开始放量，野村硬件应瓶电源管理芯片、证券周期至载AI服务器产业链的未结瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，PCB、束年速达光学元件、服务野村估计实际产出仅1800kpcs。器增且供但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，颈正件覆铜板、扩散野村证券在7月1日发布的板光最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。IC载板、学元部署高峰在2027年之后才开始下行。野村硬件应瓶全球服务器市场增速被大幅上调，证券周期至载未结 散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的束年速达新变量。从43%升至2026年的服务74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。台积电产能目标2000kpcs，吉瓦级项目从40个增至50个，高端电容、项目数从240个增至280个，