IC载板、野村硬件应瓶高端电容、证券周期至载野村证券在7月1日发布的未结最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。从43%升至2026年的束年速达74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球数据中心建设才刚开始放量，服务全球服务器市场增速被大幅上调，器增且供覆铜板、颈正件部署高峰在2027年之后才开始下行。扩散AI服务器产业链的板光瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，PCB、学元吉瓦级项目从40个增至50个，野村硬件应瓶电源管理芯片、证券周期至载光学元件、未结束年速达 但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，服务散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。野村估计实际产出仅1800kpcs。项目数从240个增至280个，台积电产能目标2000kpcs，