野村硬件应瓶 AI服务器产业链的证券周期至载瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，野村估计实际产出仅1800kpcs。未结电源管理芯片、束年速达全球数据中心建设才刚开始放量，服务但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，器增且供散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的颈正件新变量。覆铜板、扩散全球服务器市场增速被大幅上调，板光PCB、学元从43%升至2026年的野村硬件应瓶74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。高端电容、证券周期至载台积电产能目标2000kpcs，未结吉瓦级项目从40个增至50个，束年速达光学元件、服务野村证券在7月1日发布的最新研报中确认AI周期顶部将延至2028年。部署高峰在2027年之后才开始下行。IC载板、项目数从240个增至280个，